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The cost of equity in emerging markets: The latin american case

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The cost of equity in emerging markets: The latin american case

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COP $ 17.000

Disponibilidad: No Disponible


Autor: Urbi Garay, Maximiliano González, John Rosso

Editorial: UPTC

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Año de Edición: 2017

2017

Idioma: Español

Formato: Libro Impreso

Número de páginas: 80

ISBN: 9789586602495

9789586602495
 In this book, we estimate the differences between expected (predicted) cost of equity generated by nine methods of the discount rate proposed in the literature, and observed stock returns (as proxied by observed total stock returns), and then determine whether these differences can be explained b...

SKU: 320361

Producto creado el 04/01/2018

Descripción

Detalles


 
In this book, we estimate the differences between expected (predicted) cost of equity generated by nine methods of the discount rate proposed in the literature, and observed stock returns (as proxied by observed total stock returns), and then determine whether these differences can be explained by country and industry factors. We applied nine methods already proposed in the literature to calculate the cost of equity of companies from the largest stock markets in Latin America. We found a strong correlation between the results yielded by some of these methods. We then applied an econometric test based on categorical variables to determine whether the estimated cost of equity is influenced by country and industry effects. We found that industry effects are more important than country effects. It gives empirical evidence for specific country and industry determinants of the cost of equity that are not explicitly treated in the extant literature. 

En este libro, estimamos las diferencias entre el costo de capital esperado (predicho), generado con nueve diferentes métodos para el cálculo de la tasa de descuento propuestos en la literatura, y los retornos observados (aproximados por la tasa de retorno total observada). Posteriormente, determinamos si tales diferencias se pueden explicar por factores de industria y país. Aplicamos nueve métodos que se encuentran propuestos en la literatura, para el cálculo del costo de capital de las compañías en los seis más importantes mercados de capitales de Latinoamérica. Encontramos una alta correlación entre los resultados arrojados por algunos de dichos métodos. Aplicamos un modelo econométrico basado en variables categóricas para determinar si el costo de capital calculado se encuentra influenciado por efectos país e industria. Encontramos que los efectos de industria son más significativos que los efectos país. Esto provee evidencia empírica de efectos país e industria que determinan el costo de capital y no se encuentran explícitamente explicados en la literatura actual. 

Información adicional

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Editor / MarcaUPTC
Año de Edición2017
Número de Páginas80
Idioma(s)Español
TerminadoTapa Rústica
Alto y ancho17 x 24 cm
Peso0.1600
Tipo Productolibro
Autor

Urbi Garay, Maximiliano González, John Rosso

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